Econometric specification of stochastic discount factor models

Nous considérons le problème de valorisation de produits dérivés, lorsque les facteurs d'escompte stochastiques sont fonctions exponentielle-affines de facteurs sous-jacents. En particulier nous discutons le cas conditionnellement gaussien et développons des méthodes de valorisation semi-paramétriques, pour des modèles où les paramètres d'échelle et de position dépendent de l'historique. Cette approche est également appliquée à des contextes plus complexes, tels que la valorisation d'un dérivé sur indice en présence de taux d'intérêt stochastique.