Asset pricing with expectation shocks

این مقاله شوک های مداوم را در فرآیند شکل گیری انتظارات یادگیری سازگار در اقتصادهای قیمت گذاری دارایی رشد و رشد سهام به وجود می آورد. این شوکهای انتظار، طراحی شده برای جذب عناصر روانشناختی که می تواند از اخبار، تغییر در احساسات، علف های هرز و اثرات باند پهن ایجاد شود، موجب ایجاد خوش بینی و بدبینی در پیش بینی قیمت سهام می شود. این مقاله برآورد پارامترهای شوک انتظار و فرایند یادگیری سازگار با روش لحظات شبیه سازی شده و نتایج شبیه سازی را به حقایق تلطیف شده بازار اقتصادی و مالی ایالات متحده برآورد می کند. نتایج عددی برای تولیدات تخمین زده شده و اقتصادهای سرمایه گذاری نشان می دهد که مدل شوک انتظارات، چندین واقعیت تلطیف شده را بهتر از یک مدل فرض می کند که انتظارات منطقی یا یادگیری سازگار را به تنهایی می کند.