کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5098198 | 1478682 | 2016 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Itchy feet vs cool heads: Flow of funds in an agent-based financial market
ترجمه فارسی عنوان
جوشان پا در مقابل سرد سر: جریان پول در یک بازار مالی مبتنی بر عامل
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
چکیده انگلیسی
Investors tend to move funds when they are unhappy with their current portfolio managers׳ performance. We study the effect of the size of this flow of funds in an agent-based model of the financial market. The model combines the discrete choice approach from agent-based modelling, where all capital is mobile, with the evolutionary finance framework where all growth is endogenous. Our results show that, if investors exhibit recency bias in evaluating portfolio managers׳ performance, even a small amount of freely flowing capital has a huge impact on the market dynamics and the survival of noise traders. We also find that investors׳ intensity of choice is a driving force for excess volatility and extreme price movements when the size of the flow of funds is large.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 63, February 2016, Pages 53-68
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 63, February 2016, Pages 53-68
نویسندگان
Jan Palczewski, Klaus Reiner Schenk-Hoppé, Tongya Wang,