Resiliency of the limit order book

این مطالعه به درک ما از فرایند تکمیل نقدینگی در بازار کتاب های محدود محدود می شود. یک معیار انعطاف پذیری برای شوک های نقدینگی مختلف از طریق توابع پاسخ امپدانس ایجاد شده از یک اتخاذ فرکانس بردار فرکانس ارائه شده است. این مدل یک مجموعه غنی از پویایی نقدینگی را نشان می دهد. شوک های نقدینگی اثرات مضر فوری بر ابعاد دیگر نقدینگی پیدا کردند، اما فرایند دوباره سازی به طور کلی به سرعت رخ می دهد، و نشان می دهد که کتاب های محدودی در انعطاف پذیری هستند. در سطح مقطعی، مقاومت در برابر تمام سهام بزرگ، ثابت است که با رقابت برای ارائه نقدینگی از الگوریتم های کامپیوتری سازگار است. برای سهام دیگر، تغییرات بیشتر در تسلیم مشاهده شده است، که نشان دهنده مشارکت انتخابی بیشتر توسط این ارائه دهندگان نقدینگی است.