Cross-sectional asset pricing with heterogeneous preferences and beliefs

این مقاله مبنای تئوری برای مطالعه مقطع بازده سهام در یک اقتصاد لوکاس است که توسط سرمایه گذاران با تنظیمات و باورهای ناهمگونی پوشیده شده است. مقادیر تعادل به صورت صریح مشتق شده یا از نظر انتظارات شرطی مناسب برای شبیه سازی مونت کارلو مشخص می شود. مزیت اصلی روش شبیه سازی در گسترش مستقیم آن به بسیاری از دارایی ها است که امکان تجزیه و تحلیل تعادل در اقتصادها را با بسیاری از دارایی های اساسی دارد. یک مثال عددی نشان می دهد که این مدل قادر به تولید یک سطح پایین از نرخ بدون ریسک با نوسانات غیر قابل انحراف و همچنین حق الزحمه های معقول و نوسانات بازگشت است، زمانی که مقدار زیادی دارایی های اساسی وجود دارد.