Optimal interest-rate rules and inflation stabilization versus price-level stabilization

در این مقاله، خواص قوانین نرخ بهره مانند قوانین و مقررات ساده تیلور، مقادیری را که در یک مدل ابتدایی به نظر می رسد، به نوسانات قیمت (به اصطلاح قوانین ویکلی) پاسخ می دهند. با معرفی سابقه وابستگی تاریخی به سیاست، قوانین ویکلی از نظر رفاه، اعتماد به فرآیندهای شوک جایگزین بهتر از قوانین مطلوب تیلور است و کمتر مستعد تعادل نامطلوب هستند. یک قاعده ساده ویکلی که با درجه بالایی از نرخ نفوذ بهره افزوده شده، شبیه یک قانون به طور مطلوب بهینه است، به عنوان مثال، یک سیاست سیاست پولی که برنامه بهینه را اجرا می کند و همچنین کاملا مشخص است به خصوصیات فرآیندهای شوک خارجی.