Risk shocks and housing supply: A quantitative analysis

در این مقاله نقش عدم قطعیت تصادفی در یک مدل مسکن چند بخش با اصطکاک های مالی بررسی شده است. ما شامل عدم قطعیت زمانی (یعنی شوک های خطر) در شوک های تکنولوژیکی که بر تولید مسکن تاثیر می گذارند و برآوردهای خواص سری زمانی شوک های خطر با استفاده از داده های بهره وری سطح شرکت ارائه می شود. تجزیه و تحلیل نشان می دهد که شوک های ریسک به بخش تولید مسکن یک مکانیزم تاثیر گذار برای اندازه گیری مسکن است. به طور خاص، مدل می تواند با انعطاف پذیری قیمت های مسکن در داده ها مطابقت داشته باشد. همچنین نشان داده شده است که هزینه های تعدیل در تکرار همبستگی همزمان قیمت های مسکن با تولید ناخالص داخلی و سرمایه گذاری مسکونی مهم است. به طور بحرانی، هزینه ورشکستگی به عنوان یک عامل نشانه گذاری داخلی در قیمت مسکن عمل می کند و تعیین کننده مهم قیمت نوسان قیمت خانه است. با این حال، در مقایسه با شوک های تقاضای مسکن، شوک های خطرناک دارای قدرت توضیحی کم برای مقادیر واقعی هستند.