کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5098589 | 1478707 | 2014 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Recovering default risk from CDS spreads with a nonlinear filter
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We propose a nonlinear filter to estimate the time-varying default risk from the term structure of credit default swap (CDS) spreads. Based on the numerical solution of the Fokker-Planck equation (FPE) using a meshfree interpolation method, the filter performs a joint estimation of the risk-neutral default intensity and CIR model parameters. As the FPE can account for nonlinear functions and non-Gaussian errors, the proposed framework provides outstanding flexibility and accuracy. We test the nonlinear filter on simulated spreads and apply it to daily CDS data of the Dow Jones Industrial Average component companies from 2005 to 2010 with supportive results.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 38, January 2014, Pages 87-104
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 38, January 2014, Pages 87-104
نویسندگان
Alexander Guarin, Xiaoquan Liu, Wing Lon Ng,