Evaluating monetary policy under preferences with zero wealth effect: A Bayesian approach

هر دو مدل مؤلفه واقعی و پولی به طور موازی از پتانسیل ترجیحات مختلف در حسابداری حقایق تجربی استفاده می کنند. این مقاله دو ادبیات را با برآورد زمان ترجیحات غیر قابل جدا شدن با شکل عادت در مصرف که چندین ترجیحات معمول را استفاده می کند، به ارمغان می آورد. در غیاب اثرات ثروت و عادت های خارجی، این ترجیحات پس از یک شوک سیاست پولی، باعث ایجاد ناگهانی تورم مشاهده شده و پایداری تولید می شود. علاوه بر این، داده ها به شدت این ترجیحات را به نفع ترجیحات با عادات خارجی رد می کنند. راه حل جایگزین این است که شامل تنظیمات عادت تنظیم شده ثروت ثانویه تعدیل شده که بتواند به طور همزمان پاسخ های متغیرهای متغیر را به شوک سیاست پولی و انطباق داده ها را بهتر کند.