کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5098601 | 1478706 | 2014 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Partial information about contagion risk, self-exciting processes and portfolio optimization
ترجمه فارسی عنوان
اطلاعات جزئی درباره خطر ابتلا به عفونت، فرایندهای خود هیجان انگیز و بهینه سازی نمونه کارها
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، دو مدل از مدل هایی که برای کانال های اضافی رابطه بین بازده دارایی ها در نظر گرفته می شوند، مدل های سوئیچینگ رژیم با جهش ها و مدل هایی با جهش های مسری است. هر دو مدل مدل شامل یک زنجیره مارکوف پنهان است که حاوی وضعیت اقتصادی خوب و بد است. ویژگی متمایز یک مدل با جهش های مخرب این است که بازده های منفی بزرگ و انتقال غیر قابل مشاهده اقتصاد به حالت بد می تواند به طور همزمان رخ دهد. ما نشان می دهیم که در این چارچوب شدت تلفات فیلتر شده پویایی شبیه به فرآیندهای خود هیجان انگیز است. علاوه بر این، ما بررسی تاثیر جهش های غیر قابل انکار پرخطر در استراتژی های پرطرفدار بهینه و فیلتر کردن.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
چکیده انگلیسی
This paper compares two classes of models that allow for additional channels of correlation between asset returns: regime switching models with jumps and models with contagious jumps. Both classes of models involve a hidden Markov chain that captures good and bad economic states. The distinctive feature of a model with contagious jumps is that large negative returns and unobservable transitions of the economy into a bad state can occur simultaneously. We show that in this framework the filtered loss intensities have dynamics similar to self-exciting processes. Besides, we study the impact of unobservable contagious jumps on optimal portfolio strategies and filtering.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 39, February 2014, Pages 18-36
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 39, February 2014, Pages 18-36
نویسندگان
Nicole Branger, Holger Kraft, Christoph Meinerding,