کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5098956 | 1376972 | 2010 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic hedging of synthetic CDO tranches with spread risk and default contagion
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
The paper is concerned with the hedging of credit derivatives, in particular synthetic CDO tranches, in a dynamic portfolio credit risk model with spread risk and default contagion. The model is constructed and studied via Markov-chain techniques. We discuss the immunization of a CDO tranche against spread- and event risk in the Markov-chain model and compare the results with market-standard hedge ratios obtained in a Gauss copula model. In the main part of the paper we derive model-based dynamic hedging strategies and study their properties in numerical experiments.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 34, Issue 4, April 2010, Pages 710-724
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 34, Issue 4, April 2010, Pages 710-724
نویسندگان
Rüdiger Frey, Jochen Backhaus,