کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5099043 | 1376980 | 2012 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Simulating and calibrating diversification against black swans
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
An investor concerned with the downside risk of a black swan only needs a small portfolio to reap the benefits from diversification. This matches actual portfolio sizes, but does contrast with received wisdom from mean-variance analysis and intuition regarding fat tailed distributed returns. The concern for downside risk and the fat tail property of the distribution of returns can explain the low portfolio diversification. A simulation and calibration study is used to demonstrate the relevance of the theory and to disentangle the relative importance of the different effects.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 36, Issue 8, August 2012, Pages 1162-1175
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 36, Issue 8, August 2012, Pages 1162-1175
نویسندگان
Namwon Hyung, Casper G. de Vries,