کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5099188 | 1376991 | 2009 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A quartet of asset pricing models in nominal and real economies
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: A quartet of asset pricing models in nominal and real economies A quartet of asset pricing models in nominal and real economies](/preview/png/5099188.png)
چکیده انگلیسی
This paper studies the equity premium implications of a canonical New Keynesian model with investment. We find that the presence of a time-varying marginal cost dampens the expansionary impact of a positive technology shock. With a given fraction of firms standing ready to satisfy demand at predetermined prices, the variations in the marginal utility of consumption attributed to technology shocks can easily be smoothed. Thus, technology shocks contribute little to the equity premium. Under a standard monetary policy rule, the real effect of monetary policy shocks is too weak and short-lived to generate a reasonable equity premium.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 33, Issue 1, January 2009, Pages 154-165
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 33, Issue 1, January 2009, Pages 154-165
نویسندگان
Chao Wei,