کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5099226 | 1376993 | 2010 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Equilibrium open interest
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Equilibrium open interest Equilibrium open interest](/preview/png/5099226.png)
چکیده انگلیسی
This paper analyses what determines an individual investor's risk-sharing demand for options and, aggregating across investors, what the equilibrium demand for options. We find that agents trade options to achieve their desired skewness; specifically, we find that portfolio holdings boil down to a three-fund separation theorem that includes a so-called skewness portfolio that agents like to attain. Our analysis indicates also, however, that the common risk-sharing setup used for option demand and pricing is incompatible with a stylized fact about open interest across strikes.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 34, Issue 12, December 2010, Pages 2578-2600
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 34, Issue 12, December 2010, Pages 2578-2600
نویسندگان
Kenneth L. Judd, Dietmar P.J. Leisen,