کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5099572 | 1377016 | 2007 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Finite maturity caps and floors on continuous flows
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Models of interest rate caps and floors are typically based on discrete rates over finite horizons while existing real option models describe perpetual claims on the maximum of two continuous flows. In this paper, we produce formulae for finite maturity caps and floors that are contingent on continuous flows. We present hedge ratios and discuss applications where a lognormally distributed flow variable is suitable. For other situations where practitioners use proprietary models, the formula presented is useful as a quick, tractable and universal means for mapping quoted implied to prices and vice versa.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 31, Issue 12, December 2007, Pages 3843-3859
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 31, Issue 12, December 2007, Pages 3843-3859
نویسندگان
Mark B. Shackleton, RafaÅ Wojakowski,