کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5099604 | 1377018 | 2007 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A computational scheme for the optimal strategy in an incomplete market
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We examine the optimal portfolio selection problem of a single agent who receives an unhedgeable endowment. The agent wishes to optimize his/her log-utility derived from his/her terminal wealth. We do not solve this problem analytically but construct a recursive computational algorithm which approximates the optimal one. We present an 'intelligent' initial portfolio which requires, numerically, about 25% fewer corrective steps in the algorithm than a random initial portfolio, and outperforms the portfolio which ignores the unhedgeable risk of the endowment.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 31, Issue 11, November 2007, Pages 3591-3613
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 31, Issue 11, November 2007, Pages 3591-3613
نویسندگان
Jussi Keppo, Xu Meng, Michael G. Sullivan,