کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5099785 | 1377032 | 2008 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A hidden Markov model of credit quality
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper presents a hidden Markov model of credit quality dynamics, and highlights the use of filtering-based estimation methods for models of this kind. We suppose that the Markov chain governing the 'true' credit quality evolution is hidden in 'noisy' or incomplete observations represented by posted credit ratings. Parameters of the model, namely credit transition probabilities, are estimated using the EM algorithm. Filtering methods provide recursive updates of optimal estimates so the model is 'self-calibrating'. The estimation procedure is illustrated with an application to a data set of Standard & Poor's credit ratings.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 32, Issue 12, December 2008, Pages 3807-3819
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 32, Issue 12, December 2008, Pages 3807-3819
نویسندگان
MaÅgorzata W. Korolkiewicz, Robert J. Elliott,