کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5100343 1377214 2016 51 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Business cycle and credit risk modeling with jump risks
ترجمه فارسی عنوان
چرخه تجاری و مدل ریسک اعتباری با ریسک پرش
کلمات کلیدی
ریسک اعتباری، چرخه کسب و کار، ریسک پرش، مدل اعتباری، مدل ساختاری، اعتبار پیش فرض مبادله،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We develop a structural model that incorporates both macroeconomic risks and firm-specific jump risks. We derive analytic formulas for default probability, equity price, and CDS spreads. Based on reasonably calibrated parameters, we find that our model could predict actual default probabilities and overcome the underestimation of credit risks, especially for firms with high credit ratings, which has been one of the major limitations of the currently available structural models. The structural model highlights that macroeconomic factors are important in modeling credit risks and that default probabilities and CDS spreads could be dependent on the current economic state.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 39, Part A, December 2016, Pages 15-36
نویسندگان
, , ,