کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100675 | 1478933 | 2017 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Intraday price discovery in fragmented markets
ترجمه فارسی عنوان
کشف قیمت روزانه در بازارهای تقسیم شده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We explore intraday variation in the contribution to price discovery across different exchanges. We estimate a structural model with time-varying parameters in state space form using maximum likelihood. We analyze data for 50 S&P 500 stocks in 2013 and find that the constancy of shares in price discovery is rejected. Tighter quoted spreads attract informed trading from other exchanges. Exchange listing and industrial sector of a stock significantly affect the dominant venues of price discovery in different parts of the day and following macroeconomic news announcements.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 32, January 2017, Pages 28-48
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 32, January 2017, Pages 28-48
نویسندگان
Sait R. Ozturk, Michel van der Wel, Dick van Dijk,