کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100685 | 1478932 | 2017 | 72 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Liquidity measures throughout the lifetime of the U.S. Treasury bond
ترجمه فارسی عنوان
میزان نقدشوندگی در طول عمر اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We examine the price impact of different components of liquidity throughout the lifetime of the U.S. Treasury bond. Using the GovPX dataset, we provide a comprehensive empirical analysis of the impact of several liquidity proxies on the relative liquidity premium of these securities. The findings show that the liquidity premium has a deterministic main age-based component. This aging effect extends beyond the simple on-the-run/off-the-run effect. There is also a stochastic component of the liquidity premium that depends on the unexpected value of microstructure-based liquidity proxies and the current market- and bond-level conditions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 33, March 2017, Pages 42-74
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 33, March 2017, Pages 42-74
نویسندگان
Antonio DÃaz, Ana Escribano,