کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5100688 1478932 2017 19 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Short selling and the pricing of closed-end funds
ترجمه فارسی عنوان
فروش کوتاه و قیمت گذاری صندوق های بسته
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما تجزیه و تحلیل میکنیم که چگونه فروش کوتاه قیمت تأثیر بسزای بستههای اوراق بهادار ایالات متحده در دوره زمانی 2010-2015 را تحت تأثیر قرار میدهد. فروش اساسی معقول در هر دو صندوق حق بیمه و تخفیف یافت می شود و با افزایش حق بیمه افزایش می یابد. صندوق هایی با فروش بیشتر کوتاه مدت تجربه های قابل توجهی را در پنج روز آینده افزایش می دهد. تجزیه و تحلیل ما به نظریه های قیمت گذاری صندوق بسته می شود و با تئوری نئوکلاسیک قیمت گذاری صندوق بسته شده مطابقت دارد که توسط راس (2002)، برک و استنتون (2007) و چرکس، سگی و استنتون (2009) توصیف شده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
فروش کوتاه و قیمت گذاری صندوق های بسته
چکیده انگلیسی
We analyze how short selling affects the pricing of U.S. closed-end funds over the 2010-2015 time period. Significant short selling is found in both premium and discount funds and increases as premiums rise. Funds with greater short selling experience significant declines in premiums over the next five days. Our analysis speaks to theories of closed-end fund pricing and is consistent with the neoclassical theory of closed-end fund pricing as described by Ross (2002), Berk and Stanton (2007), and Cherkes, Sagi, and Stanton (2009).
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 33, March 2017, Pages 124-142
نویسندگان
, ,