کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100870 | 1377257 | 2017 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
World shocks, world prices, and business cycles: An empirical investigation
ترجمه فارسی عنوان
شوک جهانی، قیمت جهانی و چرخه های تجاری: تحقیق تجربی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
SVAR models that include a single world price (such as the terms-of-trade) predict that world shocks explain a small fraction of movements in domestic output (typically less than 10%). This paper presents an empirical framework in which multiple commodity prices transmit world disturbances. Estimates on a panel of 138 countries over the period 1960-2015 indicate that world shocks explain on average 33% of output fluctuations in individual economies. This figure doubles when the model is estimated on post 2000 data. The findings reported here suggest that one-world-price specifications significantly underestimate the importance of world shocks for domestic business cycles.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Economics - Volume 108, Supplement 1, May 2017, Pages S2-S14
Journal: Journal of International Economics - Volume 108, Supplement 1, May 2017, Pages S2-S14
نویسندگان
Andrés Fernández, Stephanie Schmitt-Grohé, MartÃn Uribe,