کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5102704 | 1480089 | 2017 | 36 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Financial sector development, economic volatility and shocks in sub-Saharan Africa
ترجمه فارسی عنوان
توسعه بخش مالی، بی ثباتی اقتصادی و شوک در مناطق جنوب صحرای آفریقا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
نقش توسعه بخش مالی در نوسانات اقتصادی به طور گسترده مورد مطالعه قرار گرفته است، البته بدون نتایج قابل توجه به طور عمده بر روی شکست مطالعات موجود برای تجزیه نوسان به اجزای مختلف آن است. با تجزیه نوسانات با استفاده از رویکرد طیفی، این مطالعه به بررسی تأثیر توسعه مالی بر اجزای نوسان گرایی و همچنین کانال هایی که از طریق آن تأثیر مالی بر نوسانات در 23 کشور آفریقایی در کشورهای جنوب صحرای آفریقا طی دوره 1980-2014 بررسی می شود. یافته های ما بر اساس استراتژی برآورد همبستگی پانلی تازه توسعه یافته نشان می دهد که در حالی که توسعه مالی بر نوسانات چرخه کسب و کار در یک خط غیر خطی تاثیر می گذارد، تاثیر آن در نوسانات بلندمدت خیالی است. به طور خاص، بخشهای مالی به خوبی توسعه یافته، نوسانات را کاهش می دهند. یافته های بیشتر نشان می دهد که در حالی که شوک های پولی تاثیر بزرگی بر نوسان دارند، تأثیر آنها در کوتاه مدت، منفی است. اما معکوس برای شوکهای واقعی وجود دارد. کانال های تظاهرات نشان می دهد که توسعه مالی، اثر شوک های واقعی (شوک های پولی) را بر اجزاء نوسانات با اثرات مضر ثابت می کند که تنها در کوتاه مدت افزایش می یابد. تقویت نظارت بر بخش مالی و نظارت بر مرزهای مرزی ممکن است در بررسی سطح مناسب مالی و ثبات قیمت مورد نیاز برای کاهش نوسانات اقتصادی بسیار مهم باشد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
The role of financial sector development in economic volatility has been extensively studied albeit without informative results largely on the failure of extant studies to decompose volatility into its various components. By disaggregating volatility using the spectral approach, this study examines the effect of financial development on volatility components as well as channels through which finance affects volatility in 23 sub-Saharan African countries over the period 1980-2014. Our findings based on the newly developed panel cointegration estimation strategy reveal that while financial development affects business cycle volatility in a non-linear fashion, its effect on long run fluctuation is imaginary. More specifically, well developed financial sectors dampen volatility. Further findings show that while monetary shocks have large magnifying effect on volatility, their effect in the short run is minuscule. The reverse, however, holds for real shocks. The channels of manifestation shows that financial development dampens (magnifies) the effect of real shocks (monetary shocks) on the components of volatility with the dampening effects consistently larger only in the short run. Strengthening financial sector supervision and cross-border oversight may be very crucial in examining the right levels of finance and price stability necessary to falter economic fluctuations.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 484, 15 October 2017, Pages 66-81
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 484, 15 October 2017, Pages 66-81
نویسندگان
Muazu Ibrahim, Paul Alagidede,