کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5103275 | 1480107 | 2017 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Value of the distant future: Model-independent results
ترجمه فارسی عنوان
ارزش آینده دور: نتایج مدل مستقل
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
فاکتور تخفیف تصادفی، تامین مالی اقلیم، تجزیه و تحلیل هزینه و سود،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
This paper shows that the model-independent account of correlations in an interest rate process or a log-consumption growth process leads to declining long-term tails of discount curves. Under the assumption of an exponentially decaying memory in fluctuations of risk-free real interest rates, I derive the analytical expression for an apt value of the long run discount factor and provide a detailed comparison of the obtained result with the outcome of the benchmark risk-free interest rate models. Utilizing the standard consumption-based model with an isoelastic power utility of the representative economic agent, I derive the non-Markovian generalization of the Ramsey discounting formula. Obtained analytical results allowing simple calibration, may augment the rigorous cost-benefit and regulatory impact analysis of long-term environmental and infrastructure projects.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 466, 15 January 2017, Pages 269-276
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 466, 15 January 2017, Pages 269-276
نویسندگان
Yuri A. Katz,