کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
6870116 681132 2014 24 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Realized stochastic volatility with leverage and long memory
ترجمه فارسی عنوان
نوسانات تصادفی با اهرم و حافظه طولانی
کلمات کلیدی
آرفیما، اثر نفوذ، حافظه بلند، زنجیره مارکوف مونت کارلو، نمونه گیری مخلوط، نوسانات تحقق یافته، مدل بی ثباتی تصادفی، مدل فضایی دولتی،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی کامپیوتر نظریه محاسباتی و ریاضیات
چکیده انگلیسی
The daily return and the realized volatility are simultaneously modeled in the stochastic volatility model with leverage and long memory. The dependent variable in the stochastic volatility model is the logarithm of the squared return, and its error distribution is approximated by a mixture of normals. In addition, the logarithm of the realized volatility is incorporated into the measurement equation, assuming that the latent log volatility follows an Autoregressive Fractionally Integrated Moving Average (ARFIMA) process to describe its long memory property. The efficient Bayesian estimation method using Markov chain Monte Carlo method (MCMC) was proposed and implemented in the state space representation. Model comparisons are performed based on the marginal likelihood, and the volatility forecasting performances are investigated using S&P500 stock index returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Computational Statistics & Data Analysis - Volume 76, August 2014, Pages 618-641
نویسندگان
, , ,