کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
6896827 1446007 2015 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A fast calibrating volatility model for option pricing
ترجمه فارسی عنوان
یک مدل نوسانگرای کالیبراسیون سریع برای قیمت گذاری گزینه
کلمات کلیدی
مدل نوسان پذیری تصادفی قیمت گذاری گزینه
ترجمه چکیده
در این مقاله، ما یک مدل نوسان تصادفی جدید ارائه می دهیم، جایی که نوسانات دارای یک ساختار اصطلاح قطعی است که توسط یک متغیر تصادفی اسکالر اصلاح شده است. تقریب شکل بسته برای قیمت گزینه اروپایی با استفاده از یونانیان بالاترین درجه با توجه به نوسان حاصل می شود. ما نشان می دهیم که کالیبراسیون مدل ما اغلب بیش از دو مرتبه سرعت سریع تر از کالیبراسیون مدل های نوسان پذیری معمول است که مانند مدل هیستون یا مدل بیتس استفاده می شود. در 15 مجموعه داده های مختلف گزینه شاخص، ما نشان می دهد که مدل ما با دقت قابل مقایسه با مدل های فوق، در هزینه های بسیار محاسبه ای برای کالیبراسیون، به دست می آید. علاوه بر این، مدل ما قیمت ها را برای برخی از گزینه های عجیب و غریب در محدوده مشابه با این دو مدل ارائه می دهد. در نهایت، مدل مقادیر دلتا و گاما را برای گزینه های در محدوده مشابه با سایر مدل های معمول استفاده می کند، در بیشتر دسته های داده مورد نظر. مدل ما پتانسیل قابل توجهی برای استفاده در معاملات مشتق شده با فرکانس بالا دارد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی کامپیوتر علوم کامپیوتر (عمومی)
پیش نمایش مقاله
یک مدل نوسانگرای کالیبراسیون سریع برای قیمت گذاری گزینه
چکیده انگلیسی
In this paper, we propose a new random volatility model, where the volatility has a deterministic term structure modified by a scalar random variable. Closed-form approximation is derived for European option price using higher order Greeks with respect to volatility. We show that the calibration of our model is often more than two orders of magnitude faster than the calibration of commonly used stochastic volatility models, such as the Heston model or Bates model. On 15 different index option data sets, we show that our model achieves accuracy comparable with the aforementioned models, at a much lower computational cost for calibration. Further, our model yields prices for certain exotic options in the same range as these two models. Lastly, the model yields delta and gamma values for options in the same range as the other commonly used models, over most of the data sets considered. Our model has a significant potential for use in high frequency derivative trading.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 243, Issue 2, 1 June 2015, Pages 599-606
نویسندگان
, ,