Prospect theory and portfolio selection

ما از توابع نظری چشم انداز در تنظیمات تخصیص دارایی استفاده می کنیم که عبارتند از وام دادن و وام بدون ریسک، با توجه به محدودیت های حاشیه و محدودیت های فروش کوتاه مدت در دارایی های خطرناک. در تنظیمات ایستا، ما بر روی نگرانی از دست دادن معکوس متمرکز هستیم، که فرض می کند سرمایه گذاران ناخوشایند در صورت عدم ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری خود راضی نیستند. نتایج نشان می دهد که اوراق بهادار، از جمله سرمایه گذاران با ضریب انحراف از نرخ 2.25، در سراسر افق تصمیم گیری بسیار ناپایدار است. در تنظیمات پویا، اوراق بهادار سرمایه گذاران با نگرانی از دست دادن در مرتبه دو به خوبی انجام می شود. اما در بعضی موارد، اثر پول خانه، جایی که موقعیت کینک و نزاکت از دست دادن سرمایه گذار با سود و زیان تغییر می کند، تأثیر منفی زیادی بر ثروت این سرمایه گذاران دارد.