کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7340522 | 1476148 | 2013 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The effect of the summer doldrums on the market reaction to earnings announcements
ترجمه فارسی عنوان
اثر تضعیف تابستان در واکنش بازار به اعلامیه های سود
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
اعلامیه های سود، معامله گران صوتی، سرمایه گذاران پیشرفته تجارت آنلاین، کاهش تابستان،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
Hong and Yu (2009) document a significant decrease in trading volume and returns during the summer months. Given the tendency of noise traders to buy shares following both positive and negative earnings surprises (Lee, 1992), we hypothesize that reduced trading activity by noise-traders results in less of an earnings announcement premium during the summer. Consistent with our hypothesis, we find lower abnormal returns surrounding summer earnings announcements compared to non-summer announcements. We also find lower abnormal returns in the ten days prior to the announcement, consistent with less front-running by sophisticated investors. Finally, we show that these summer effects are stronger in recent years characterized by more online trading and greater noise trader participation.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Advances in Accounting - Volume 29, Issue 2, December 2013, Pages 195-204
Journal: Advances in Accounting - Volume 29, Issue 2, December 2013, Pages 195-204
نویسندگان
Gregory Gaynor, Richard Morton,