کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7341829 | 1476183 | 2016 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Testing for martingale difference hypothesis with structural breaks: Evidence from Asia-Pacific foreign exchange markets
ترجمه فارسی عنوان
تست برای فرضیه اختلاف مارتینال با شکستهای ساختاری: شواهد از بازارهای ارز خارجی آسیا و اقیانوس آرام
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This study tests for martingale difference hypothesis (MDH) in nine selected Foreign Exchange (FX) markets from Asia-Pacific countries. Its main contributions to the literature include: (i) it adopts recent techniques in both the Autocorrelation based and Spectrum based tests for MDH, namely; the Wild Bootstrap Automatic Variance Ratio test by Kim (2009) and the Wild Bootstrap Generalized Spectral test by Escanciano and Velasco (2006); (ii) it determines structural breaks endogenously for all the returns series using Perron (2006) unit root test with structural break, and (iii) based on the Perron results, it obtains two sub-samples and thereafter tests for MDH. Empirical result from this study shows that FX market efficiency could be inconsistent over time due to changes in policies and events. Thus, a preliminary test for the presence significant structural break may be necessary when testing for MDH.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Borsa Istanbul Review - Volume 16, Issue 4, December 2016, Pages 210-218
Journal: Borsa Istanbul Review - Volume 16, Issue 4, December 2016, Pages 210-218
نویسندگان
Afees A. Salisu, Tirimisiyu F. Oloko, Oluwatomisin J. Oyewole,