Behavioural finance perspectives on Malaysian stock market efficiency

این مقاله سنتزهای تاریخی، نظری و تجربی را در درک عقلانیت سرمایه گذاران، قیمت سهام و رفتار بازده بازار سهام در لنزهای نظری پارادایم مالی رفتاری ارائه می دهد. این تحقیق به وسیله نظریه های مربوط به رفتارهای چند رشته ای هدایت می شود. این تجزیه و تحلیل ها با استفاده از داده های بازار اوراق بهادار بورسا مالزی در سال های 1977 تا 2014 در طول مراحل مختلف توسعه اقتصادی و وضعیت بازار به کار گرفته شد. این آزمایش ها، وجود رفتار پویا نامتقارن از پیش بینی قیمت ها و همچنین روابط ریسک و بازگشت را در بین دولت های مختلف بازار، دولت های خطر و بخش های داده های کیفی، تایید کرد. تست های بهره وری نشان می دهد روند یک الگوی تطبیقی ​​بازده بازار ضعیف در مراحل مختلف اقتصادی و شرایط بازار است. به طور خلاصه، این شواهد حمایتی را برای منطقی سازگارانه رفتار سرمایه گذاران، رفتار قیمت پویا سهام و حمایت از بازده بازار محدود دارد.