The performance of hedge fund indices

این مقاله به بررسی عملکرد شاخص های صندوق هزینه خاص و کامپوزیتی مختلف می پردازد. با توجه به دستورالعمل های انعطاف پذیر و غیر خطی سرمایه گذاری صندوق های حمایتی، شاخص های مختلف ریسک که عوامل مانند وقایع شدید و زیان را نسبت به قله های قبلی مورد توجه قرار می دهند، مورد توجه قرار می گیرد. تجزیه و تحلیل ما در مقایسه با ریسک پذیری شاخص های صندوق های هزاره بین خود، با توجه به بازار سهام کلی و در طول زمان، مقایسه می کند. توجه ویژه به تمایز بین شاخص های صندوق های سرمایه گذاری قابل سرمایه گذاری و غیر قابل سرمایه گذاری است. ما دریافتیم که عملکرد تعدیل شده با ریسک تعدادی از شاخص های صندوق های حمایتی در طول زمان، بدتر می شود. اگر چه بسیاری از شاخص های صندوق های سرمایه گذار در شاخص نمونه های سهام گسترده در دوره نمونه کامل از شاخص های صندوق های سرمایه گذار بهره مند می شوند، در طی رکودهای بازار، شاخص های صندوق های سرمایه گذاری به شدت منفی می باشند که موجب سوء ظن نسبت به مزایای گوناگون سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری می شوند. ما همچنین می بینیم که شاخص های غیر قابل سرمایه گذاری در مقایسه با همتایان قابل سرمایه گذاری خود، برترند. در نهایت، مقایسه عملکرد در میان شاخص های مختلف، وابستگی کمی به استفاده از معیار ریسک خاصی دارد.