کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7347239 1476499 2018 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Measuring bank funding costs in the analysis of interest rate pass-through: Evidence from Poland
ترجمه فارسی عنوان
اندازه گیری هزینه های تامین مالی بانک در تجزیه و تحلیل نرخ بهره از طریق: شواهد از لهستان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ادبیات توضیحات مختلفی از افزایش گسترش وام دهی و تاثیر محدود سیاست پولی بر نرخ وام را از بحران مالی جهانی توضیح می دهد: شرایط تامین مالی بانک، خطر بیشتر درک شده و نیاز به بهبود وضعیت سرمایه. با این حال، ارزیابی تجربی ارتباط نسبی آنها هنوز به نظر ناکافی است. بنابراین، عوامل تعیین کننده نرخ وام دهی را با استفاده از داده های پانل بانکی با استفاده از تمامی عوامل فوق در تحلیل تجربی از نرخ بهره می سنجیم. به طور خاص، برای جذب افزایش نسبی در هزینه های تامین مالی بانک ها، ما یک هزینه متوسط ​​بدهی های بدهی را محاسبه می کنیم و آن را به جای نرخ بهره در بازار پول در تست اینکه چگونه بانک ها نرخ های وام را تعیین می کنند، استفاده می کنند. در مقایسه با نرخ بازار پول - که معمولا در تحلیل های انتقال نرخ بهره استفاده می شود - هزینه میانگین بدهی های بدهی شامل نرخ های بهره در بسیاری از منابع مالی بانک ها است و به تغییرات ساختار بدهی های بانکی حساس است. یافته های ما حاکی از آن است که نرخ بهره در بازار پول ممکن است برای هزینه های تامین مالی بانک ها، به ویژه در دوره های افزایش استرس مالی و برای تحلیل نرخ های بهره منفی، به اندازه کافی خوب نباشد. به این ترتیب این مقاله یک دیدگاه تحلیلی جدید برای تحلیل مکانیزم انتقال پول در بخش بانکی ارائه می دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
اندازه گیری هزینه های تامین مالی بانک در تجزیه و تحلیل نرخ بهره از طریق: شواهد از لهستان
چکیده انگلیسی
Literature offers different explanations of the increase in lending spreads and limited impact of monetary policy on lending rates since the global financial crisis: worsened bank funding conditions, higher perceived risk and the need to improve capital position. However, the empirical assessment of their relative relevance seems still insufficient. Therefore we investigate the determinants of lending rates using bank-level panel data by including all the above factors in empirical analysis of the interest rate pass-through. In particular, to better capture a relative increase in banks' funding costs we calculate a weighted average cost of liabilities and use it instead of a money market interest rate in testing how banks set lending rates. In contrast to the money market rate - usually employed in interest rate transmission analyses - the weighted average cost of liabilities comprises interest rates on many sources of banks' funding and is sensitive to changes in structure of banks' liabilities. Our findings imply that money market interest rates may not be a sufficiently good proxy for banks' funding costs, especially in the periods of increased financial stress and for analyses of the transmission of negative interest rates. In this way the paper offers a new analytical perspective on analyzing monetary transmission mechanism in the banking sector.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 70, April 2018, Pages 288-300
نویسندگان
, ,