کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7347549 1476501 2018 21 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamics of international spillovers and interaction: Evidence from financial market stress and economic policy uncertainty
ترجمه فارسی عنوان
دینامیک بینابینی های بین المللی و تعامل: شواهد از استرس بازار مالی و عدم اطمینان سیاست های اقتصادی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مطالعه، افزایش ناگهانی (استرس) موجود در سهام، املاک و مستغلات اوراق بهادار، اوراق قرضه و ارز و عدم تحرک سیاست های اقتصادی در هفت کشور مورد بررسی قرار گرفته است. ما دریافتیم که انفجارها مهم هستند و به ترتیب حدود 72 و 50 درصد از پویایی استرسهای بازار مالی و عدم اطمینان سیاست اقتصادی در هفت اقتصاده مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج ما نشان می دهد که بخش عمده ای از استرس بازار مالی و نااطمینانی سیاست ناشی از ناآرامی های بین المللی است. در زمینه چند کشور، ما شاهد برخی شواهد در مورد عدم اطمینان سیاست ناشی از تحریک استرس بازار است. بنابراین، تغییرات ناگهانی در عدم قطعیت سیاست های اقتصادی بین المللی ممکن است پیش بینی کننده کوتاه مدت تغییرات در بازارهای مالی بین المللی باشد. تجزیه و تحلیل ما اولین شواهدی را در رابطه با ارتباط بین خطرات بین المللی در خطرات سیستماتیک چند کشور ارائه می دهد. سیاستگذاران که قصد دارند سیاست های اقتصاد کلان موثر را در این محیط جهانی متصل کنند، باید این یافته ها را در نظر بگیرند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
دینامیک بینابینی های بین المللی و تعامل: شواهد از استرس بازار مالی و عدم اطمینان سیاست های اقتصادی
چکیده انگلیسی
This study examines the volatility (stress) spillovers in stock, securitized real estate, bond, and currency markets and the economic policy uncertainty spillovers across seven countries. We find that spillovers are important and account for, respectively, about 72% and 50% of the dynamics of financial market stress and economic policy uncertainty across the seven economies examined. Our results suggest a bulk of financial market stress and policy uncertainty are due to international spillovers. In the multi-country context, we find some evidence of policy uncertainty spillovers lead financial market stress spillovers. Thus, changes in international economic policy uncertainty spillovers may be a short-term predictor of changes in international financial market risk spillovers. Our analysis provides the first evidence regarding the link among the international spillovers in multi-country systematic risks. Policymakers who aim to make effective macroeconomic policies in this interconnected global environment should take these findings into account.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 68, January 2018, Pages 96-116
نویسندگان
, , ,