Uncertainty in financial markets and business cycles

آیا شوک های نااطمینانی مالی موجب رکود واقعی می شود؟ برای بررسی این سوال به لحاظ نظری، این مقاله یک مدل تعادل عمومی توده ای را با دو متغیر ناهمگون پروتئینی، شرکت های رقابتی انحصارطلبانه و قیمت های چسبنده ایجاد می کند. در مدل عدم قطعیت مالی، با بی ثباتی قیمت سهام اندازه گیری می شود و این نوسان ناشی از اعتقادات غیر منطقی تصادفی عوامل غیر پیچیده در مورد عملکرد آینده سهام است. افزایش قیمت نوسان قیمت سهام تقاضای کل را کاهش می دهد و موجب کاهش قابل توجه در تولید می شود. این مدل با ادغام مدل نوسانات بازار مالی در یک چارچوب تعادل عمومی، ایجاد اثرات علیت آن بر متغیرهای واقعی، برجسته سازی مکانیزمی که از طریق آن تأثیر عمل می کند و ارائه برآوردها از میزان آن، به ادبیات کمک می کند.