کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7347791 | 1476502 | 2017 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Sovereign debt and systemic risk in the eurozone
ترجمه فارسی عنوان
بدهی های دولتی و خطر سیستماتیک در منطقه یورو
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
The paper analyzes the eurozone crisis through the lens of a new systemic sovereign risk measure. This measure is built on countries' budgetary constraint and the Marginal Expected Shortfall (MES) estimated through a DCC-Garch model. We use daily data on government bonds yields 10Y and quarterly macroeconomic data over the period 2001â2013. Our measure, applied to the sovereign debt crisis of the euro area, captures countries' expected financing requirements in times of crisis. The results underline the most systemically important countries and their contribution to a potential system's default. Specifically, Italy and Greece are highlighted as the most systemically important countries in crisis times.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 67, December 2017, Pages 275-284
Journal: Economic Modelling - Volume 67, December 2017, Pages 275-284
نویسندگان
Alexandra Popescu, Camelia Turcu,