کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7348772 | 1476594 | 2018 | 4 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The effects of monetary policy on stock market bubbles at zero lower bound: Revisiting the evidence
ترجمه فارسی عنوان
تأثیر سیاست پولی در حباب بازار سهام در حد صفر پایین: بازنویسی شواهد
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We revisit the results in Gali and Gambetta (2015) by reestimating their time-varying Bayesian VAR model including the shadow rate of Wu and Xia (2016). We found some significant differences when looking at the results during and in the aftermath of the crisis: with the shadow rate, the impact of monetary policy shocks on asset prices becomes negative. There is also a much lower positive impact of monetary policy shocks on bubbles when using the shadow rate. The impact is lower by almost three percentage points.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 169, August 2018, Pages 55-58
Journal: Economics Letters - Volume 169, August 2018, Pages 55-58
نویسندگان
Petre Caraiani, Adrian Cantemir CÄlin,