کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7348956 1476596 2018 4 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Presidential cycles and time-varying bond-stock market correlations: Evidence from more than two centuries of data
ترجمه فارسی عنوان
چرخه ریاست جمهوری و همبستگی بازار سهام باند متغیر زمان: شواهد از بیش از دو قرن داده
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Utilizing a DCC-GARCH model to capture time-varying correlations, we show that Democratic administrations are generally associated with lower degree of co-movement between the stock and government bond returns. The findings are in line with the documented presidential cycle effect on stock market returns and corroborate recent evidence that, when risk aversion is high, agents tend to elect the Democratic Party.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 167, June 2018, Pages 36-39
نویسندگان
, ,