A tripartite inquiry into volatility-efficiency-integration nexus - case of emerging markets

هدف این مقاله تجزیه و تحلیل تغییرات زمانی متغیر سه پارامتر، نوسان، کارایی و ادغام در بازارهای سهام در بازارهای نوظهور است. ما این کار را با استفاده از یک فرایند چهار مرحله ای با تمرکز بر تجزیه و تحلیل نوسانات مولتی فرکتال برای اندازه گیری کارایی آن انجام می دهیم. تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد که نوسانات کمتر در کوتاه مدت برای کشورهایی که رشد سریع اقتصادی را تجربه کرده اند، یافت شد. این افزایش در نوسانات با کاهش بهره وری برای کوتاه مدت تقویت می شود، در حالی که یکپارچگی بازار در طول دوره های بحران افزایش می یابد که نشان دهنده بی ثباتی بیشتر است. از این رو، ارتباط سه جانبه بین پارامترهای ما مشاهده می شود.