Liquidity risk in sequential trading networks

این مقاله، یک مدل مبادله میانامدی با معامله گران با محدودیت نقدینگی را بررسی می کند. واسطه ها در یک شبکه تجاری جاسازی شده اند و ظرفیت های مالی آنها اطلاعات خصوصی است. ما تعادل یکنواختی، استراتژی خالص مدل ما را مشخص می کنیم. نمایندگان در تعادل، وام های مثبت وام را بدست می آورند. یک تحقیق تجربی از پیش بینی مدل اولیه در مورد استراتژی عوامل، پویایی قیمت و تقسیم مازاد پشتیبانی می کند. در حالی که محدودیت های مالی خصوصی باعث عدم اطمینان به محیط تجاری می شود، آزمایش ما نشان می دهد که آنها نیز یک سرعت دست و پا گیر رفتاری هستند، که مانع از معامله گران از تجاوز به زیان های بیش از حد به دلیل سوءاستفاده می شود.