کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7354192 1477151 2018 36 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Disentangling the relationship between liquidity and returns in Latin America
ترجمه فارسی عنوان
از بین بردن رابطه بین نقدینگی و بازده در آمریکای لاتین
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما تاثیر نقدینگی بر بازده شرکت های برزیل، شیلی، کلمبیا، مکزیک و پرو را با استفاده از مجموعه داده های مشخصی از ویژگی های شرکت در دوره های مختلف بازار محاسبه می کنیم. ما دریافتیم که نقدینگی (ناپایداری) مثبت (منفی) با نقدینگی مرتبط است و ناپایداری جهانی و دوره های بحران تعیین شده در درون سازمان منفی با بازده منفی است. در مقایسه با اکثریت ادبیات در بازارهای توسعه یافته، نتایج ما نشان می دهد که نقدینگی عامل مهمی در امر خطر در آمریکای لاتین است. یافته های ما نشان می دهد که بهبود در نقدینگی در سطح شرکت بازدهی را افزایش می دهد و آسیب پذیری بازده به ناپایداری جهانی را کاهش می دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش مقاله
از بین بردن رابطه بین نقدینگی و بازده در آمریکای لاتین
چکیده انگلیسی
We dissect the impact of liquidity on returns of firms in Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru, using a detailed data set of firm characteristics over various market cycles. We find that firm-level liquidity (illiquidity) is positively (negatively) associated with returns, and that global illiquidity and endogenously determined crisis periods are negatively associated with returns. In contrast to the majority of the literature on developed markets, our results indicate that liquidity is a less important risk factor in Latin America. Our findings suggest that improvements in firm-level liquidity will enhance returns and reduce the vulnerability of returns to global illiquidity.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Global Finance Journal - Volume 36, May 2018, Pages 23-40
نویسندگان
, ,