کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7354321 | 1477152 | 2018 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Regression analysis of historic oil prices: A basis for future mean reversion price scenarios
ترجمه فارسی عنوان
تجزیه و تحلیل رگرسیون قیمت های تاریخی قیمت نفت: پایه ای برای سناریوهای قیمت متوسط معکوس است
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
We propose price forecasting algorithms based on regression analysis of historic oil prices over 150Â years (1861-2012). From 1986 onward daily market prices allow more detailed analyses of the principal crude oil benchmarks (West Texas Intermediate [WTI] and Brent). The mean reversion price for a given time period corresponds to the marginal cost of supply. When supply and demand are out of equilibrium, spot prices move in a bandwidth bound at the bottom by cash cost of supply and at the top by the concurrent price of demand destruction. Short-term elasticity of demand is 0.015 (highly inelastic), and long-term elasticity of supply changed from 0.99 (highly elastic) during 1965-1983 to 0.39 (less elastic) during 1984-2012. We derive functions for the long-term equilibrium price and expand them into scalable equilibrium price functions for forecasting future price scenarios if “business-as-usual” is assumed. We also consider how two hypothetical black swan events (“unknown unknowns”) may affect the mean equilibrium price.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Global Finance Journal - Volume 35, February 2018, Pages 177-201
Journal: Global Finance Journal - Volume 35, February 2018, Pages 177-201
نویسندگان
R. Weijermars, Z. Sun,