Optimal investment strategies and intergenerational risk sharing for target benefit pension plans

در این مقاله، یک مدل تصادفی برای صندوق بازنشستگی سود هدف در زمان مداوم در نظر گرفته شده است، در حالی که سهم اعضای برنامه پیش از آن تعیین شده است، در حالی که پرداخت های بازنشستگی به وضعیت مالی طرح بستگی دارد، با به اشتراک گذاشتن خطر بین نسل های مختلف. صندوق بازنشستگی در هر دو دارایی بدون ریسک و دارایی خطرناک سرمایه گذاری می شود. به طور خاص، نرخ حقوق هزینه تصادفی و همبستگی بین حرکات حقوقی و نوسانات بازار مالی در نظر گرفته شده است. با استفاده از رویکرد کنترل بهینه تصادفی، ما راه حل های بسته بندی را برای استراتژی های سرمایه گذاری مطلوب و همچنین تنظیمات بهینه سود به دست می آوریم، که به ترتیب تلفیق ریسک سود (به لحاظ انحراف از هدف) و انتقال بین نسلی به حداقل برسد. تجزیه و تحلیل عددی برای نشان دادن حساسیت استراتژی بهینه برای پارامترهای بازار مالی و نرخ حقوق و دستمزد ارائه شده است. ما همچنین در مورد چگونگی تغییرات سود مطلوب با توجه به سطوح مختلف هدف در نظر گرفته ایم.