کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7354814 | 1477196 | 2018 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Expected utility of the drawdown-based regime-switching risk model with state-dependent termination
ترجمه فارسی عنوان
ابزار مورد انتظار از مدل ریسک سوئیچ رژیم مبتنی بر تخلیه با خاتمه وابسته به دولت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
مدل تعویض رژیم مبتنی بر تخلیه، خاتمه وابسته به دولت، اقدامات احتمالی، حرکات براون، فرآیندهای همگن مارکوف،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
In this paper, we model an entity's surplus process X using the drawdown-based regime-switching (DBRS) dynamics proposed in Landriault et al. (2015a). We introduce the state-dependent termination time to the model, and provide rationale for its introduction in insurance contexts. By examining some related potential measures, we first derive an explicit expression for the expected terminal utility of the entity in the DBRS model with Brownian motion dynamics. The analysis is later generalized to time-homogeneous Markov framework, where the spectrally negative Lévy model is also discussed as a special example. Our results show that, even considering the impact of the termination risk, the DBRS strategy can still outperform its counterparts in either single regime strategy. This study shows that the DBRS model is not myopic, as it not only helps to recover from significant losses, but also may improve the insurer's overall welfare.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 79, March 2018, Pages 137-147
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 79, March 2018, Pages 137-147
نویسندگان
David Landriault, Bin Li, Shu Li,