کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7355409 | 1477786 | 2018 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Estimation error in mean returns and the mean-variance efficient frontier
ترجمه فارسی عنوان
خطای تخمینی در بازده متوسط و مرز کارآمد واریانس متوسط است
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In this paper, we build estimation error in mean returns into the mean-variance (MV) portfolio theory under the assumption that returns on individual assets follow a joint normal distribution. We derive the conditional sampling distribution of the MV portfolio along with its mean and risk return when the sample covariance matrix is equal to the population covariance matrix. We use the mean squared error (MSE) to characterize the effects of estimation error in mean returns on the joint sampling distributions and examine how such error affects the risk-return tradeoff of the MV portfolios. We show that the negative effects of error in mean returns on the joint sampling distributions increase with the decision maker's risk tolerance and the number of assets in a portfolio, but decrease with the sample size.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 56, July 2018, Pages 109-124
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 56, July 2018, Pages 109-124
نویسندگان
Majeed Simaan, Yusif Simaan, Yi Tang,