Adjustment to negative price shocks by a commodity exporting economy: Does exchange rate flexibility resolve a balance of payments crisis?

شوکهای قیمت منفی محصول می تواند بحران های پرداخت های پولی را در اقتصادهای وابسته به منابع ایجاد کند. به عنوان مثال، در مورد پاپوآ گینه نو در پاسخ به شوکهای قیمت کالاها در سال 2014، دولت ها با مداخله در برابر ارزش افزوده پولی واکنش نشان می دهند. ما یک مدل نظری اصلی برای تجزیه و تحلیل تعادلی از تاثیرات پرداخت های شوک قیمت کالاها تحت گزینه رژیم های نرخ ارز: یک رژیم نرخ انعطاف پذیر و یک نرخ ثابت نرخ ارز با مبادله ارز خارجی. به نظر می رسد که برآورده شدن تعادل پرداخت ها به انعطاف پذیری صادرات و واردات با توجه به نرخ ارز بستگی دارد. برای پرونده پاپوآ گینه نو ما تخمین صادرات را برای انواع کالاها (طلا، نقره، مس، روغن، قهوه، کاکائو، کاپا، روغن کاپا، روغن نخل، لاستیک، چای، سیاههها و محصولات دریایی) و همچنین برای واردات نتایج نشان می دهد که وضعیت مارشال-لرنر برای این اقتصاد غنی از منابع رضایتبخش است و به این معنی است که انعطاف پذیری نرخ ارز ممکن است عملی باشد. ما مدل کالیبراسیون ما را برای انجام یک شبیه سازی غیرمستقیم اجرا می کنیم و می بینیم که با یک نرخ ارز انعطاف پذیر، ذخایر خارجی 20 درصد بیشتر از سه سال پس از شوک نسبت به سیاست واقعی ثبات نرخ ارز بود. با توجه به این، ما بر اساس انعطاف پذیری نرخ ارز بیشتر بحث می کنیم.