کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7356547 1478284 2018 21 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Qualitative similarity and stock price comovement
ترجمه فارسی عنوان
شباهت کافی و کنترل قیمت سهام
ترجمه چکیده
من یک روش برای سنجش شباهت کیفی اطلاعات خاص شرکت بر اساس مشترکات زبان شناختی در متن اخبار ارائه می دهم. من نشان می دهد که این روش جدید تشابه کیفی پیش بینی می کند که همبستگی برگشتی بین شرکت های آینده حتی پس از حسابداری برای دستیابی به قیمت جفت ارز همسان، در معرض خطرهای سیستماتیک، نقدینگی شرکت، قیمت، عضویت شاخص، حجم متن، موقعیت دفتر مرکزی، تشابه محصول، مشترک مشترک صندوق یا مالکیت نهادی، تحلیلگر مشترک و همکارانش در نشست خبری. من همچنین نشان می دهم که محتوا که تنها توسط روزنامه نگاران تولید می شود، نمی تواند بخش قابل ملاحظه ای از دستیابی به آینده را پیش بینی کند. تست های خارج از نمونه تایید می کنند که آگاهی از تشابه کیفی همچنین می تواند خطر ابتلا به سرطان را کاهش دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
I introduce a method for gauging the qualitative similarity of firm-specific information based on linguistic commonality in newswire text. I show that this new qualitative similarity measure predicts future cross-firm return correlation even after accounting for the pair's contemporaneous price comovement, common exposures to systematic risk, firm liquidity, price, index membership, text volume, headquarters location, product similarity, shared mutual fund or institutional ownership, common analyst following and newswire co-mentions. I also demonstrate that content produced solely by journalists cannot predict an economically meaningful portion of future comovement. Out-of-sample tests confirm that knowledge of qualitative similarity can also reduce portfolio risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 91, June 2018, Pages 49-69
نویسندگان
,