کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7356756 | 1478289 | 2018 | 57 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Capturing the value premium - global evidence from a fair value-based investment strategy
ترجمه فارسی عنوان
گرفتن حق بیمه - شواهد جهانی از استراتژی سرمایه گذاری مبتنی بر ارزش منصفانه است
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper examines the risk premium of value stocks within a global investment strategy framework. We test whether absolute or relative mispricing is better suited to capturing the global value premium by using fair value-based net asset values (NAVs) as our proxies for fundamental value. We find that investing in the most underpriced stocks relative to the average ratio of price to fundamental value in a country is the key to achieving superior risk-adjusted returns. The annualized excess return of the global value portfolio sorted according to relative mispricing is 10.0%, and remains significant after controlling for common risk factors.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 86, January 2018, Pages 53-69
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 86, January 2018, Pages 53-69
نویسندگان
René-Ojas Woltering, Christian Weis, Felix Schindler, Steffen Sebastian,