کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7357874 | 1478566 | 2018 | 74 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A two-step indirect inference approach to estimate the long-run risk asset pricing model
ترجمه فارسی عنوان
یک روش دو مرحله ای استنتاج استنتاجی برای ارزیابی مدل قیمت گذاری دارایی خطر درازمدت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
The long-run consumption risk model provides a theoretically appealing explanation for prominent asset pricing puzzles, but its intricate structure presents a challenge for econometric analysis. This paper proposes a two-step indirect inference approach that disentangles the estimation of the model's macro-economic dynamics and the investor's preference parameters. A Monte Carlo study explores the feasibility and efficiency of the estimation strategy. We apply the method to recent U.S. data and provide a critical re-assessment of the long-run risk model's ability to reconcile the real economy and financial markets. This two-step indirect inference approach is potentially useful for the econometric analysis of other prominent consumption-based asset pricing models that are equally difficult to estimate.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 205, Issue 1, July 2018, Pages 6-33
Journal: Journal of Econometrics - Volume 205, Issue 1, July 2018, Pages 6-33
نویسندگان
Joachim Grammig, Eva-Maria Küchlin,