کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7357943 | 1478566 | 2018 | 22 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Estimating stable latent factor models by indirect inference
ترجمه فارسی عنوان
برآورد مدل های با ضریب پایدار با استفاده از استنباط غیر مستقیم
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
Cross-sections of financial returns are characterized by common underlying factors and exhibit fat tails that may be captured by α-stable distributions. This paper focuses on estimating factor models with independent latent factors and idiosyncratic noises featuring a multivariate α-stable distribution constant over time (static factor models) or a time-varying conditional multivariate α-stable distribution (GARCH factor models). Although the simulation of such a distribution is straightforward, the estimation of its parameters encounters difficulties. These difficulties are overcome in this paper by implementing the indirect inference estimation method with the multivariate Student's t as the auxiliary distribution.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 205, Issue 1, July 2018, Pages 280-301
Journal: Journal of Econometrics - Volume 205, Issue 1, July 2018, Pages 280-301
نویسندگان
Giorgio Calzolari, Roxana Halbleib,