کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7357955 | 1478567 | 2018 | 30 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Ex-post risk premia estimation and asset pricing tests using large cross sections: The regression-calibration approach
ترجمه فارسی عنوان
برآورد پیشامدهای ریسک پس انداز و آزمون قیمت گذاری دارایی با استفاده از مقاطع عرضی: رویکرد کالیبراسیون رگرسیون
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
We propose a modification of the two-pass cross-sectional regression approach for estimating ex-post risk premia in linear asset pricing models, suitable for the case of large cross sections and short time series. Employing the regression-calibration method, we provide a beta correction method, which deals with the error-in-variables problem, based on which we construct an N-consistent estimator of ex-post risk premia and develop associated novel asset pricing tests. Empirically, we reject the implications of the CAPM and the Fama-French three-factor and five-factor models but also offer new evidence on the relevance of the HML factor for pricing large cross sections of individual stocks.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 204, Issue 2, June 2018, Pages 159-188
Journal: Journal of Econometrics - Volume 204, Issue 2, June 2018, Pages 159-188
نویسندگان
Soohun Kim, Georgios Skoulakis,